Nas operações de desconto de duplicatas pode existir outro custo adicional que é a exigência de saldo médio a título de reciprocidade bancária, essa exigência contribui para aumentar a taxa efetiva da operação, ou seja, o custo da operação.
Quando uma empresa tem problemas em seu fluxo de caixa ela poderá realizar desconto de duplicatas para adiantar um recebimento futuro. Nessa operação a empresa antecipa o recebimento do dinheiro, que só teria disponível no futuro.
É muito importante entender bem as operações de desconto para não ficar refém das informações enviadas pelas instituições financeiras depois de realizada a operação. Antes mesmo de enviar ao banco as duplicatas a serem descontadas é bom ter em mãos o valor a ser creditado e a taxa efetiva mensal da operação.
Taxa de desconto
Uma instituição financeira realiza operações de empréstimo de acordo com os seguintes critérios:
- o prazo de operação é de n meses
- a taxa cobrada pela instituição é de d% a/m
- os juros são pagos antecipadamente
Então, se o cliente desejar um empréstimo de R$ 10.000,00, durante três meses, a uma taxa de desconto de 2,5% a/m, deverá assumir um compromisso de R$ 10.000,00, com vencimento em três meses. Os juros da operação serão de 7,5% (2,5% x 3), ou seja, R$ 750,00 (7,5% de 10.000,00)
O valor líquido recebido pelo cliente, na data da operação, será de R$ 9.250,00, uma vez que os juros são pagos antecipadamente.
Exemplos
1) Uma empresa oferece a um banco R$ 13.568,00 em duplicatas para desconto, todas com vencimento em 30 dias.
Calcular o total do crédito a ser liberado na conta da empresa, sabendo que a taxa de desconto é de 4,5% a/m, o IOF é de 0,0083% a/d sobre o valor da operação e que a empresa deverá manter um saldo médio, em conta corrente, de 10% do valor liberado, a título de reciprocidade.
Solução com uso da calculadora HP-12C
Desconto: 13568 ENTER 0,045 x …………. R$ 610,56
IOF no período: 30 ENTER 0,0083 x ……… 0,249% a/m
Valor do IOF: 13568 ENTER 0,249 % ……… R$ 33,78
Valor a ser creditado: 13568 ENTER 610,56 – 33,78 – ………… R$ 12.923,66
Deste total descontam-se 10%, que deverão ficar em conta corrente, restando R$ 11.631,29 (12923.66 ENTER 10 % – ® 11.631,29), que serão liberados para a empresa. Trinta dias depois a empresa terá de volta os 10% (R$ 1.292,37) que ficaram em conta corrente. Deste modo, na verdade a empresa apresentou R$ 13.568,00 em duplicatas, mas recebeu R$ 1.292,37 na data do vencimento das mesmas. Para calcularmos o custo financeiro da operação temos que levar em conta que a empresa recebeu o adiantamento de R$ 11.631,29 em relação a apenas R$ 12.275,63 (R$ 13.568,00 menos R$ 1.292,37).
Cálculo do custo financeiro mensal da operação – HP 12C
f FIN (limpa as memórias da calculadora)
11631,29 CHS PV (insere o valor presente da operação)
1 n (insere o prazo, em meses)
12275,63 FV (insere o valor futuro da operação)
i ………. 5,54 (indica o custo financeiro mensal, em porcentagem, da operação)
2) Um banco comercial ofereceu a uma empresa as seguintes condições para uma operação de desconto de duplicatas:
- a) Taxa de desconto de 2,5% a/m cobrada antecipadamente;
- b) despesas diversas de 1% e IOF de 0,12% a/m sobre o valor de face dos títulos, cobrados no ato da liberação do crédito;
- c) saldo médio de 10% do valor de face dos títulos, pelo prazo da operação.
A empresa cliente tem duplicatas a receber no prazo de 75 dias e necessita de um credito de
R$ 20.000,00 para o pagamento de uma dívida vencida. Pergunta-se:
2.1) Qual o valor de face das duplicatas a serem descontadas?
2.2) Qual é o custo efetivo mensal e anual da operação?
Solução com uso da calculadora HP-12C
2.1) Valor de face = F
Valor a ser creditado = R$ 20.000,00
Vamos calcular o desconto, o IOF, as despesas diversas e o saldo médio em função do valor de face das duplicatas:
Desconto: 0,025 x (75/30) x F ………. 0,0625F
IOF no período: 0,0012 x (75/30) x F …….. 0,0030F
Despesas diversas: 0,01F
Saldo médio: 0,10F
Agora podemos montar a equação:
Valor a ser creditado = Valor de face – total de descontos
20.000,00 = F – (0,0625F + 0,0030F + 0,01F + 0,10F)
onde:
20.000,00 = 0,8245F → F = 24.257,13
Então, a empresa deve apresentar o banco R$ 24.257,13 em duplicatas com prazo de 75 dias.
2.2) Custo efetivo da operação
Setenta e cinco dias depois a empresa terá de volta os 10% de saldo médio (24.257,13 x 10% = R$ 2.425,71) que ficaram em conta corrente. Deste modo, na verdade a empresa apresentou R$ 24.257,13 em duplicatas, mas recebeu R$ 2.425,71 na data do vencimento das mesmas.
Cálculo do custo financeiro mensal da operação – HP 12C
f FIN (limpa as memórias da calculadora)
20000 CHS PV (insere o valor presente da operação)
75 ENTER 30 : n (insere o prazo, em meses)
21831,42 FV (insere o valor futuro da operação)
i ………… 3,57(indica o custo financeiro efetivo mensal, em porcentagem, da operação)
